2015年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇帶動(dòng)美元走強(qiáng)，日本經(jīng)濟(jì)面臨較大通縮壓力，以巴西、澳大利亞、俄羅斯等為代表的新興市場(chǎng)國(guó)家均陷入經(jīng)濟(jì)衰退。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)亦不容樂觀，固定資產(chǎn)投資快速下滑，出口增長(zhǎng)幾近停滯。鋼價(jià)延續(xù)2014年以來(lái)的下跌態(tài)勢(shì)，全年價(jià)格創(chuàng)下世紀(jì)新低，今年1-11月，全國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)同比下降4.2%，粗鋼產(chǎn)量20年來(lái)首次下滑，鋼鐵企業(yè)大面積虧損，行業(yè)運(yùn)行形勢(shì)更加嚴(yán)峻。
一、2016年鋼鐵供給預(yù)測(cè)
預(yù)計(jì)2016年鋼鐵產(chǎn)能繼續(xù)增加,但新增產(chǎn)能同比略有下降。
近3年有約7800萬(wàn)噸高爐產(chǎn)能關(guān)停，2016年將有更多企業(yè)加入關(guān)停行列。不過(guò)，2016年仍有2790萬(wàn)噸的高爐生鐵新增能力，共12座24460立方米;未來(lái)幾年仍有8000萬(wàn)噸的軋材新增計(jì)劃。綜合來(lái)看，2016年鋼鐵產(chǎn)能仍將繼續(xù)增加，但新增產(chǎn)能同比略有下降。
預(yù)計(jì)2016年國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將降至7.6-7.7億噸左右。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新的發(fā)展階段，中國(guó)鋼鐵消費(fèi)量已經(jīng)進(jìn)入峰值期，下游市場(chǎng)需求容量急劇收縮，供需矛盾愈發(fā)突出，鋼鐵行業(yè)深陷寒冬，而且將是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。此時(shí)，減產(chǎn)將是行業(yè)尋求生存出路的必然選擇之一。
據(jù)此判斷，2016年粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)回落。根據(jù)供需模型進(jìn)行預(yù)測(cè)，在不考慮庫(kù)存變化的情況下，2016年粗鋼產(chǎn)量將下降5.0~5.9%至7.6~7.7億噸。
二、2016年鋼鐵需求預(yù)測(cè)
2015年，內(nèi)需增速持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，出口雖然保持了快速的增長(zhǎng)，但總量難以彌補(bǔ)內(nèi)需的回落，預(yù)計(jì)2016年內(nèi)需下滑的趨勢(shì)還將延續(xù)，而外需在反傾銷的影響下，增長(zhǎng)難度較大。
1、自下而上預(yù)測(cè)法
根據(jù)自下而上的預(yù)測(cè)方法，對(duì)鋼鐵各下游行業(yè)2016年的用鋼需求進(jìn)行預(yù)測(cè)，分別得出2016年用鋼需求為6.65億噸和6.72億噸，分別下降5.5%和4.5%。具體各下游行業(yè)的增速預(yù)測(cè)如下：
預(yù)計(jì)2016基建投資增速將穩(wěn)中有升，全年增速20%左右。
一系列政策支持反映了國(guó)家對(duì)基建的高度重視，通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)拉動(dòng)投資的重要性不言而喻。而國(guó)家預(yù)算、政策性銀行貸款以及地方政府融資平臺(tái)將為基建投資提供融資渠道。出于穩(wěn)增長(zhǎng)的需要，預(yù)計(jì)2016年基建投資增速將維持高位，全年增速20%左右。
預(yù)計(jì)2016年汽車用鋼需求增速2%左右。
2016年的汽車行業(yè)仍處于成長(zhǎng)期，在2015年高基數(shù)的產(chǎn)銷量基數(shù)上，產(chǎn)銷量增速微幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)汽車用鋼需求增長(zhǎng)2%左右。品種之間的差異仍將存在，且預(yù)計(jì)乘用車的表現(xiàn)仍將好于客車和卡車。
預(yù)計(jì)2016年工程機(jī)械行業(yè)整體需求在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑的影響下繼續(xù)萎縮。
受到房地產(chǎn)投資低迷的影響，2015年工程機(jī)械銷量繼續(xù)大幅下滑，其中1-9月挖掘機(jī)銷量同比下滑24.3%，起重機(jī)同比下滑18%，預(yù)計(jì)2016年機(jī)械行業(yè)整體需求將繼續(xù)萎縮5-9%左右。
預(yù)計(jì)2016年造船用鋼需求量萎縮8-12%左右。
數(shù)據(jù)顯示，1～11月，全國(guó)造船完工3620萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)10.9%。受全球航運(yùn)市場(chǎng)低迷、油價(jià)持續(xù)下跌的影響，新承接船舶船訂單量2319萬(wàn)載重噸，同比下降59.1%。國(guó)內(nèi)造船業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，船企虧損較多，同時(shí)，由于新船價(jià)格下降，船企對(duì)能否順利交船的憂慮也在提升，因?yàn)榇瑬|預(yù)付定金比例很低，當(dāng)造船成本下降時(shí)，船東毀單的可能性也在增加。此外，國(guó)際運(yùn)價(jià)指數(shù)底部震蕩，部分投資機(jī)構(gòu)或者船東對(duì)于接收新船也不積極。2016年國(guó)內(nèi)造船用鋼需求量將會(huì)萎縮8-12%左右。
2、 自上而下法
根據(jù)供需模型進(jìn)行測(cè)算，基于2016年固定資產(chǎn)投資增速8.5%和GDP增速6.5%的假設(shè)前提，在不考慮庫(kù)存變化的情況下，2016年粗鋼表觀消費(fèi)將分別下降4.5%和5.5%至6.72億噸和6.65億噸。
三、2016年鋼鐵價(jià)格預(yù)測(cè)
全球鐵礦石供應(yīng)過(guò)剩未減。
盡管2015年復(fù)雜的因素促成了包含原油、黃金、鐵礦石等在內(nèi)的大宗商品價(jià)格的明顯下跌，一些高成本礦山因虧損被迫減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，但是四大礦山的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，加之新興礦山的投產(chǎn)，比如澳大利亞女首富GinaRinehart開發(fā)的年產(chǎn)能有望達(dá)5500萬(wàn)噸的鐵礦項(xiàng)目RoyHill在四季度開始運(yùn)出，供應(yīng)量約在600-700萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2015及2016年全球鐵礦石的產(chǎn)量總體仍將是增長(zhǎng)的。這與全球鋼材需求下降，粗鋼產(chǎn)量下滑進(jìn)而鐵礦石需求量縮減的情況逆向而行，可見鐵礦石供應(yīng)過(guò)剩的情況未見減緩，反而更加嚴(yán)重。
國(guó)產(chǎn)礦面臨形勢(shì)更為嚴(yán)峻。
據(jù)了解，國(guó)產(chǎn)重點(diǎn)礦山的平均生產(chǎn)成本為491元/噸左右(不含稅)，部分國(guó)企礦山的生產(chǎn)成本更是高達(dá)750元/噸左右，遠(yuǎn)高于國(guó)外礦山生產(chǎn)成本，2016年國(guó)外大型礦山將繼續(xù)降本增產(chǎn)，進(jìn)一步擠壓國(guó)外和國(guó)內(nèi)中小礦山的市場(chǎng)份額。
預(yù)計(jì)礦石價(jià)格將運(yùn)行于30-55美元/噸之間，均價(jià)為45美元/噸左右。
預(yù)計(jì)2016年全球生鐵產(chǎn)量下降2%左右，對(duì)鐵礦石需求有所下降，而供應(yīng)端仍將有3500萬(wàn)噸左右的新增量，2016年鐵礦石仍將呈現(xiàn)供過(guò)于求的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2016年進(jìn)口礦均價(jià)在45美元/噸左右，價(jià)格波動(dòng)區(qū)間為30-55美元/噸(CIF)。
目前，全球尤其是中國(guó)仍處于美國(guó)2008年次貸危機(jī)后量化寬松帶來(lái)的“超級(jí)循環(huán)周期”的尾聲，鋼鐵、鐵礦石、原油等大宗商品的產(chǎn)能仍在持續(xù)釋放。
從全球大宗商品價(jià)格來(lái)看，新一輪的下跌從2011年開始，2015年出現(xiàn)加速下跌態(tài)勢(shì)，原油和鐵礦石的大宗商品價(jià)格的大幅下跌，必然對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成新的下行壓力，在中國(guó)進(jìn)入供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，短期仍難見好轉(zhuǎn)。
在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑、產(chǎn)量和消費(fèi)紛紛達(dá)到峰值，而需求下滑嚴(yán)重，供求關(guān)系難以好轉(zhuǎn)、成本支撐減弱的情況下，預(yù)計(jì)2016年鋼材價(jià)格將再創(chuàng)新低。
綜合價(jià)格指數(shù)全年均價(jià)較2015年再降低10-15%左右達(dá)到2050-2175元/噸左右，上海螺紋鋼全年均價(jià)同比下降9-14%達(dá)到1830-1935元/噸左右，上海熱軋全年均價(jià)同比下降10%-15%到1880-1980元/噸左右。